在黃金行情走好的當(dāng)下，國內(nèi)的黃金理財也迎來了又一波高潮。但是黃金的持續(xù)走高并不等同于所有有關(guān)于黃金的投資都能賺錢，這其中，找對適合自身的理財產(chǎn)品很關(guān)鍵。　　實物黃金、紙黃金參與度高　　正如高賽爾研究中心相關(guān)人士向《經(jīng)濟參考報》記者所述：投資黃金不能像瞎子摸象，兩眼一抹黑，也不能像在菜市場里買菜，只看價格高低，不管產(chǎn)品好壞，誰便宜就挑誰。面對眾多黃金產(chǎn)品，如果投資者沒有考慮不同黃金產(chǎn)品的不同特性以及自身的投資目的而盲目投資，往往會造成不必要的損失。其實，這里面有個最普遍的道理———適合的才是最好的！不要輕易投資不熟悉的品種，而一旦看中了，就要了解它，熟悉它，掌握它，黃金投資也不例外。　　目前而言，實物黃金、紙黃金是參與度較高的黃金產(chǎn)品，其中實物黃金以其硬通貨通脹克星風(fēng)險對沖的核心功能受到保守型投資者的追捧。據(jù)高賽爾研究中心相關(guān)人士介紹，購買實物黃金者，多為家庭型投資者，他們購買實物黃金多數(shù)作為家庭資產(chǎn)配置，而較少考慮短期回購盈利。　　銀率網(wǎng)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者表示，投資者在購買實物黃金時應(yīng)格外注意能否回購、回購費率等情況，盡量選購知名度較高，回購費率較低的實物黃金，以保證后期盈利時隨時變現(xiàn)。　　與此同時，紙黃金由于不需要提取實物，交易成本相對實物黃金低，24小時不間斷交易，受到了上班族和中小投資者的熱愛。如果投資者對金融類產(chǎn)品有初步了解，可以參與紙黃金業(yè)務(wù)，通過判斷金價的漲跌來，低吸高拋獲取盈利。高賽爾研究中心相關(guān)人士表示。　　須認(rèn)清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)配置比例應(yīng)控制在15%以下　　銀率網(wǎng)分析師告訴記者，各銀行發(fā)行的掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，多通過對黃金價格的追蹤實現(xiàn)預(yù)期收益。目前市場上掛鉤黃金類的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，多數(shù)為區(qū)間類收益結(jié)構(gòu)，即設(shè)定一個固定區(qū)間，只有黃金價格在區(qū)間內(nèi)震蕩才可獲得相應(yīng)收益。　　據(jù)悉，各個銀行近期發(fā)行的掛鉤黃金的理財產(chǎn)品確定的上下限有所不同。比如中信銀行（601998 股吧,行情,資訊,主力買賣）和中國銀行（601988 股吧,行情,資訊,主力買賣）確定的區(qū)間為漲幅在40%以內(nèi)，德意志銀行為最終日的漲幅在30%以內(nèi)，或跌幅在20%以內(nèi)。一旦突破這些區(qū)間，產(chǎn)品的年收益就比較低。另外，一些銀行發(fā)行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)略微復(fù)雜，可能設(shè)定多重區(qū)間、區(qū)間不設(shè)定上限或下限來計算收益。　　不論產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)如何，此類掛鉤黃金的理財產(chǎn)品適合于對黃金投資有一定經(jīng)驗的投資者。銀率網(wǎng)分析師表示。他同時建議，如果投資者不想承擔(dān)黃金實盤交易的風(fēng)險，且認(rèn)同銀行預(yù)測的黃金價格走勢觀點和產(chǎn)品波動區(qū)間，也可以選擇此類產(chǎn)品進行投資。而如果決定投資，在購買時一定要看清產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，看懂收益計算方法，選擇保本的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，資產(chǎn)配置比例控制在15%以下。　　黃金AU(T+D)要算好手續(xù)費　　2009年，黃金類產(chǎn)品中出鏡率最高的應(yīng)該算是由上海黃金交易所推出的現(xiàn)貨延遲交割業(yè)務(wù)，簡稱AU(T+D)。該業(yè)務(wù)在2009年前主要還是由上交所綜合類會員代理，主要參與對象為用金類企業(yè)，而現(xiàn)在幾乎所有的銀行都已將此業(yè)務(wù)作為主力推薦的第三方業(yè)務(wù)。　　由于銀行為搶奪客戶紛紛使出殺手锏，該業(yè)務(wù)開戶量也得到了歷史性的暴漲。對此，銀率網(wǎng)分析師表示，黃金AU(T+D)采用的是保證金交易方式，雙向操作，具有高風(fēng)險高收益的特性，適合短線搏殺，投機性更為明顯。而這種杠桿性使得初入門的投資者不敢貿(mào)然參與。　　另一方面，資深投資者又將其手續(xù)費與黃金期貨的手續(xù)費相比較，T+D的手續(xù)費為黃金期貨的5至9倍之多。據(jù)業(yè)內(nèi)資深人士向記者介紹，黃金期貨交易中，由于個人不能參與交割，期貨交易所的庫存和轉(zhuǎn)運交割系統(tǒng)都是借助黃金交易所，運營的成本要低；并且，期貨交易所也沒有夜盤交易，維護成本低；相反，金交所在黃金倉儲、轉(zhuǎn)運、標(biāo)準(zhǔn)金條認(rèn)證、個人參與交割等方面，要支付高額的運營成本，所以T+D交易手續(xù)費也就相應(yīng)水漲船高。　　業(yè)內(nèi)人士表示，隨著這項業(yè)務(wù)的逐步完善，手續(xù)費降低會成為必然趨勢。到那時，也許青睞這項黃金投資的投資者會多起來。　　高賽爾研究中心首席分析師王瑞雷表示，盡管目前黃金形勢一片大好，但是黃金在臨近年底之時并非一定上漲。　　他解釋說，美元的下跌是我們能看到的利好因素，美國量化寬松貨幣政策帶來的財政赤字的增加以及利率前景依舊偏于寬松是決定金價能否活躍于高位的原因，這同時也是黃金價格上漲的中長期支撐因素。但短期而言，由于臨近年底和圣誕前夕，美元會受結(jié)算回流、頭寸結(jié)清的影響而獲得支撐，金價因此有下行壓力。