香港珠寶大亨“抄底”服飾品牌佐丹奴一事有了變數(shù)。
9月13日晚間,佐丹奴發(fā)布公告稱，由于未能達(dá)致接納條件，Clear Prosper Global Limited（以下簡(jiǎn)稱“Clear Prosper”，為周大福代理人的直接全資附屬公司）要約收購(gòu)佐丹奴未能成為無(wú)條件，并已于9月13日失效。
今年6月，佐丹奴在停牌近兩周后對(duì)外公告指出，鄭家純家族旗下公司周大福控股透過(guò)鎧盛資本提出收購(gòu)要約，其中包含注銷未行使購(gòu)股權(quán)的要求。這一全購(gòu)要約最高涉及金額達(dá)25.6億港元。
隨著昨晚公告的發(fā)布，此次周大福對(duì)佐丹奴的要約收購(gòu)終究暫告一段落。公告顯示，要約人宣布將不會(huì)延長(zhǎng)或修訂該等要約。
今日開(kāi)盤后，佐丹奴股價(jià)一度下滑超11%。截至今日收盤，佐丹奴報(bào)1.69港元，股價(jià)下滑了8.65%。
周大福要約收購(gòu)落空
6月上旬，佐丹奴發(fā)布了短暫停牌公告，表示公司將刊發(fā)根據(jù)香港公司收購(gòu)及合并守則須發(fā)布的公布。
6月23日晚，佐丹奴發(fā)布公告，指出鎧盛資本代表要約人Clear Prosper知會(huì)董事會(huì)，要約人有意提出自愿性有條件現(xiàn)金要約，以收購(gòu)全部要約股份(即全部已發(fā)行股份)，要約人及其一致行動(dòng)人士已擁有的股份除外，以及注銷全部未行使購(gòu)股權(quán)。據(jù)稱，股份要約價(jià)每股要約股份1.88港元較，股份于2022年6月7日在聯(lián)交所所報(bào)收市價(jià)每股1.59港元溢價(jià)約18.2%。公告顯示，要約人為一間根據(jù)英屬處女群島法律注冊(cè)成立的公司，且為周大福代理人的全資附屬公司，而周大福代理人則為周大福控股直接全資附屬公司。在此之前，要約人及其一致行動(dòng)人士持有合共388,180,000股股份，相當(dāng)于聯(lián)合公布日期佐丹奴現(xiàn)有已發(fā)行股本約24.57%。
對(duì)于此次收購(gòu)，周大福方面給出了其態(tài)度。據(jù)稱，要約人此次收購(gòu)主因是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，佐丹奴亟需做出改變，但其也表示不會(huì)撤換原有管理層并啟動(dòng)私有化進(jìn)程，將共同推進(jìn)運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)改革和轉(zhuǎn)型進(jìn)程。“要約人擬與本公司管理層共同審閱本集團(tuán)架構(gòu)、營(yíng)運(yùn)及業(yè)務(wù)，務(wù)求透過(guò)善用要約人的集團(tuán)公司及聯(lián)屬公司尤其在零售業(yè)界當(dāng)中的廣闊人脈及經(jīng)驗(yàn)，提升并鞏固業(yè)務(wù)。”佐丹奴也在公告中這樣指出。
隨著上述要約的披露，佐丹奴6月24日復(fù)牌后股價(jià)快速升至每股1.91港元，較全購(gòu)價(jià)高出3.7%。當(dāng)天，其收?qǐng)?bào)每股1.86港元，股價(jià)上漲了16.98%。
不過(guò)，這一要約收購(gòu)此后在佐丹奴內(nèi)部有了反對(duì)的聲音。
在反對(duì)和質(zhì)疑的聲音下，周大福方面的打算并未能如愿。根據(jù)佐丹奴此前的公告，此次的要約屬有條件。若要約人于截止日期下午4時(shí)正或之前根據(jù)股份要約接獲之有效接納所涉及之要約股份總數(shù)，連同已經(jīng)擁有之股份，并未使要約人及其一致行動(dòng)人士總共持有50%以上的本公司表決權(quán)，則該等要約將不會(huì)成為無(wú)條件并將撤銷。
而佐丹奴昨晚宣布，由于未能達(dá)致接納條件，該等要約未能成為無(wú)條件，并已于2022年9月13日（星期二）失效。
佐丹奴陷困境已久
如果不是這次收購(gòu)，佐丹奴在市場(chǎng)已經(jīng)被遺忘已久。但事實(shí)上，在中國(guó)市場(chǎng)，佐丹奴也算得上一個(gè)頗具歷史的品牌，曾與堡獅龍、班尼路一起被稱為港資三大服飾巨頭。
公開(kāi)資料顯示，佐丹奴于1991年在港交所上市，次年正式進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，被視為中國(guó)休閑服飾行業(yè)的開(kāi)路者之一。由于款式簡(jiǎn)單和顏色多樣，佐丹奴在年輕學(xué)生和白領(lǐng)中備受歡迎。
根據(jù)財(cái)報(bào)，去年，佐丹奴實(shí)現(xiàn)銷售額33.8億港元，同比上升了8.3%；凈利潤(rùn)為1.9億港元，2020年凈虧損為1.12億港元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。對(duì)于扭虧，佐丹奴在總結(jié)原因時(shí)提到了多個(gè)因素，包括采取的有效成本控制措施、關(guān)閉虧損門市以致虧損減少、成功與業(yè)主就正常租金和租金優(yōu)惠進(jìn)行談判等。根據(jù)公告，截至2021年底，佐丹奴減少了129家門市，全球門市數(shù)量為2056家。
此前的8月份，佐丹奴披露了2022年中期業(yè)績(jī)。今年上半年，佐丹奴實(shí)現(xiàn)銷售額18.77億港元，同比增長(zhǎng)11.7%；毛利10.35億港元，同比增長(zhǎng)7.9%，毛利率由上年同期的57.0%降至55.1%；公司股東應(yīng)占除所得稅后溢利為9700萬(wàn)港元，同比增長(zhǎng)61.67%。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，佐丹奴的業(yè)績(jī)也反映出雖然品牌已經(jīng)老化，于資本市場(chǎng)的表現(xiàn)也缺乏亮點(diǎn)，但其線下仍擁有2000多家門店，從規(guī)模上來(lái)看具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力。
今年3月，佐丹奴曾在2021年業(yè)績(jī)報(bào)告中表示，其將繼續(xù)在發(fā)展中國(guó)家，主要是非洲，拓展其加盟經(jīng)營(yíng)權(quán)。此外，其也決心擺脫廉價(jià)品牌的印象。
不過(guò)，在占據(jù)其營(yíng)收大頭的中國(guó)市場(chǎng)，佐丹奴要如何提升其在消費(fèi)者心目中的形象或存在諸多挑戰(zhàn)。前述服裝行業(yè)從業(yè)人士認(rèn)為，佐丹奴并沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)內(nèi)地市場(chǎng)用戶和客戶的需求，在品牌發(fā)展的前瞻性上，其有所缺乏。當(dāng)前，其已經(jīng)離主流服裝品牌的陣營(yíng)遠(yuǎn)去，“回歸”并不是容易的事情。
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